Alternativ for samtalevalg Eksempel på samtalevalg Trading: Valutakallalternativer er så mye mer lønnsomme enn bare handelslagre, og det er mye enklere enn de fleste tror, så vi kan se på et enkelt samtalevalgseksempel. Eksempel på anropsopsjon: Anta at YHOO er på 40, og du tror at prisen går opp til 50 i løpet av de neste ukene. En måte å tjene på denne forventningen er å kjøpe 100 aksjer av YHOO-aksjen på 40 og selge den om noen få uker når den går til 50. Dette ville koste 4000 i dag, og da du solgte de 100 aksjene på lager i noen uker, ville du motta 5000 for en 1000 fortjeneste og en 25 retur. Mens en 25 retur er en fantastisk avkastning på noen aksjemarked, fortsett å lese og finn ut hvordan tradingoppkjøpsalternativer på YHOO kan gi 400 avkastning på en lignende investering. Hvordan slå 4000 til 20.000: Med call options trading, er ekstraordinære avkastninger mulig når du vet sikkert at en aksjekurs vil flytte mye på kort tid. (For eksempel, se 100K Options Challenge) Lets begynne med å handle en samtalekontrakt for 100 aksjer i Yahoo (YHOO) med en strykpris på 40 som utløper om to måneder. For å gjøre det lett å forstå, må vi anta at dette anropsalternativet var priset til 2,00 per aksje, som ville koste 200 per kontrakt siden hver opsjonsavtale dekker 100 aksjer. Så når du ser prisen på et alternativ er 2,00, må du tenke 200 per kontrakt. Å handle eller kjøpe et anropsalternativ på YHOO gir deg nå rett, men ikke forpliktelsen, å kjøpe 100 aksjer av YHOO på 40 per aksje når som helst mellom nå og 3. fredag i utløpsmåneden. Når YHOO går til 50, vil vårt anropsalternativ for å kjøpe YHOO til en strykpris på 40 bli priset minst 10 eller 1000 per kontrakt. Hvorfor 10 du spør Fordi du har rett til å kjøpe aksjene til 40 når alle andre i verden må betale markedsprisen på 50, må det rette være verdt 10 Dette alternativet sies å være i pengene 10 eller det har en egenverdi på 10. Call Option Payoff Diagram Så når vi handlet YHOO 40-samtalen, betalte vi 200 for kontrakten og solgte den til 1000 for en 800 fortjeneste på 200 investeringer - det er en 400-retur. I eksemplet om å kjøpe de 100 aksjene i YHOO hadde vi 4000 å bruke, så hva ville ha skjedd hvis vi brukte det 4000 på å kjøpe mer enn ett YHOO-anropsalternativ i stedet for å kjøpe de 100 aksjene i YHOO-aksjen. Vi kunne ha kjøpt 20 kontrakter ( 4.00020020 call options kontrakter) og vi ville ha solgt dem for 20.000 for en 16.000 fortjeneste. Call Options Trading Tips: I USA utløper de fleste aksje - og indeks opsjonskontrakter den 3. fredag i måneden, men dette begynner å endres ettersom børsene tillater opsjoner som utløper hver uke for de mest populære aksjene og indeksene. Anropsalternativer Trading Tips: Merk også at i USA er de fleste anropsalternativer kjent som American Style-alternativer. Dette betyr at du kan trene dem når som helst før utløpsdatoen. I motsetning til dette kan alternativene for europeisk stil bare gi deg mulighet til å utnytte anropsalternativet ved utløpsdatoen. Ring og Put Option Trading Tips: Til slutt noter du fra diagrammet nedenfor at den største fordelen at anropsalternativene har over salgsopsjoner, er at fortjenestepotensialet er ubegrenset Hvis aksjene går opp til 1000 per aksje, vil disse YHOO 40-anropsalternativene være i pengene 960 Denne kontrastene til et put-alternativ i det meste at en aksjekurs kan gå ned er til 0. Så det meste som et put-alternativ kan noensinne være i pengene er verdien av strekkprisen. Hva skjer med anropsalternativene hvis YHOO ikke går opp til 50 og går bare til 45 Hvis prisen på YHOO stiger over 40 ved utløpsdatoen, for å si 45, er anropsalternativene dine fortsatt i penger på 5 og du kan utøve alternativet og kjøpe 100 aksjer av YHOO på 40 og selger dem umiddelbart til markedsprisen på 45 for en 3 gevinst per aksje. Selvfølgelig trenger du ikke å selge det umiddelbart - hvis du vil eie aksjene til YHOO, så trenger du ikke å selge dem. Siden alle opsjonskontrakter dekker 100 aksjer, er det reelle overskuddet på den ene opsjonskontrakten faktisk 300 (5 x 100 aksjer - 200 kostnader). Fortsatt ikke så loslitt, hva skjer med anropsalternativene hvis YHOO ikke går opptil 50 og bare holder seg rundt 40 Nå, hvis YHOO forblir i utgangspunktet det samme og svinger rundt 40 i de neste ukene, vil alternativet være at-the - penger og vil til slutt utgå verdiløs. Hvis YHOO holder seg til 40, er 40 anropsalternativet verdiløst fordi ingen ville betale noen penger for alternativet hvis du bare kunne kjøpe YHOO-aksjen på 40 i det åpne markedet. I dette tilfellet ville du ha mistet bare 200 som du betalte for det ene alternativet. Hva skjer med anropsalternativene hvis YHOO ikke går opp til 50 og faller til 35 Nå, hvis markedsprisen på YHOO er 35, har du ingen grunn til å utøve anropsalternativet ditt og kjøpe 100 aksjer på 40 aksjer for en umiddelbar 5 tap per aksje. Det er hvor ditt anropsalternativ kommer til nytte siden du ikke har plikt til å kjøpe disse aksjene til den prisen - du gjør ingenting og lar alternativet gå ut av verdiløshet. Når dette skjer, blir alternativene dine vurdert utenom pengene, og du har mistet 200 som du betalte for anropsalternativet ditt. Viktig Tips - Legg merke til at uansett hvor langt prisen på aksjen faller, kan du aldri miste mer enn kostnaden for den første investeringen. Det er derfor linjen i utløsningsplanen for innkjøpsopsjon over er flatt dersom sluttkursen er til eller under streikprisen. Vær også oppmerksom på at anropsalternativer som er utløpt for 1 år eller mer i fremtiden, kalles LEAPs, og kan være en mer kostnadseffektiv måte å investere i dine favorittbeholdninger. Husk alltid at for å kunne kjøpe dette YHOO 40 oktober-alternativet, må det være noen som er villig til å selge deg det anropsalternativet. Folk kjøper aksjer og anropsalternativer som tror deres markedspris vil øke, mens selgere tror (like sterkt) at prisen vil falle. En av dere vil være rett og den andre vil gå galt. Du kan enten være kjøper eller selger av anropsalternativer. Selgeren har mottatt en premie i form av den opprinnelige opsjonsprisen kjøperen betalte (2 per aksje eller 200 per kontrakt i vårt eksempel), og tjene noen kompensasjon for å selge deg retten til å ringe aksjen vekk fra ham dersom aksjekursen lukkes over streikprisen. Vi kommer tilbake til dette emnet litt. Den andre tingen du må huske er at et anropsalternativ gir deg rett til å kjøpe en aksje til en bestemt pris på en bestemt dato, og et puteringsalternativ gir deg rett til å selge en aksje til en bestemt pris innen en bestemt dato. Du kan huske forskjellen enkelt ved å tenke på et anropsalternativ, slik at du kan ringe aksjen vekk fra noen, og et put-alternativ lar deg sette aksjen (selge den) til noen. Her er de 10 beste alternativkonseptene du bør forstå før du gjør din første virkelige handel: Aksjeopsjoner - hva du lærer ved å lese denne artikkelen i detalj Det er to derivatinstrumenter som alle investorer må vite om - Futures og Options. I dette innlegget vil jeg forklare de to forskjellige typene Alternativer - Sett alternativ og Ringalternativ med et eksempel. Når du er ferdig med å lese dette innlegget, håper jeg at du har forstått forskjellen og konseptene som ligger til grund for følgende fire typer opsjonshandel. Kjøper et anropsalternativ. Selge et anropsalternativ (kalles også noen ganger som å skrive et anropsalternativ). Kjøper et Put-alternativ. Selge et Put-alternativ (også noen ganger kalt som å skrive et Put-alternativ). Enten det er aksjeopsjoner eller råvarealternativer, er det underliggende konseptet det samme. Så la oss begynne med å forstå et eksempel. Enkelt anropsalternativ eksempel - Hvordan anropsalternativ virker. Anta at du er interessert i å kjøpe 100 aksjer i et selskap. For dette eksemplets skyld, la oss si at selskapet er Coca Cola og dagens pris på aksjen er 50. Men i stedet for bare å kjøpe aksjene fra markedet, gjør du det som følger: Du kontakter din venn John og forteller ham Hei John, jeg tenker på å kjøpe 100 aksjer av Coca Cola fra deg til en pris av 52. Men jeg vil bestemme om jeg faktisk skal kjøpe den eller ikke i slutten av denne måneden. Ville det være bra. Selvfølgelig, hva du har i tankene er følgende. Hvis aksjekursen stiger over 52, vil du kjøpe aksjene fra John på 52 i hvilket tilfelle du vil få ved å kjøpe fra John på 52 og selge den i markedet til en pris som er over 52. John vil være på en tap i denne situasjonen. Hvis aksjekursen er under 52, vil du ganske enkelt ikke kjøpe aksjene fra ham. Tross alt, hva du spør John er muligheten til å kjøpe disse aksjene fra ham - du gjør ingen forpliktelse. For å gjøre overenskomsten rettferdig fra Johns synspunkt, godtar du å betale John 2 per aksje, det vil si 200 totalt. Dette er (risikopremie) premien eller pengene du betaler John for risikoen han er villig til å ta - risikoen for å bli tap hvis prisen stiger over 52. John vil beholde disse pengene, uavhengig av om du utøver muligheten til å gå fremover med avtale eller ikke. Prisen på 52, som du ønsker å kjøpe (eller heller vil ha mulighet til å kjøpe) aksjene kalles strike-prisen på denne avtalen. Tilbud av denne typen har et navn - de kalles et anropsalternativ. John selger (eller skriver) anropsalternativet til deg for en pris på 2 per aksje. Du kjøper anropsalternativet. John, selgeren av innkjøpsalternativet har plikt til å selge aksjene selv om prisen stiger over 52, i så fall vil du definitivt kjøpe den fra ham. Du derimot er kjøperen av innkjøpsalternativet og har ingen forpliktelse - du har rett og slett mulighet til å kjøpe aksjene. Simple Put Option Eksempel - Hvordan sette alternativet fungerer La oss vurdere en situasjon der nå John vil ha muligheten til å selge deg hans 100 aksjer av Coca Cola på 48. Han samtykker i å betale deg 2 per aksje for å kunne få muligheten til å selge deg sine 100 aksjer i slutten av måneden. Selvfølgelig, det han har i tankene er at han vil selge dem til deg hvis prisen faller under 48, i så fall vil du være ved tap ved å kjøpe aksjene fra ham til en pris over markedsprisen, og han vil bli relativt bedre av i stedet for å selge aksjene i markedet. De 2 han er villig til å betale deg, er alt for å holde uavhengig av om John utøver alternativet eller ikke. Det er risikopremien. I dette tilfellet kjøper John et Put-alternativ fra deg. Du skriver eller selger et Put-alternativ til John. 48 er strykingsprisen på Put-opsjonen. I så fall er selgeren eller forfatteren av Put-opsjonen forpliktet til å kjøpe aksjene til strike-prisen. John, kjøperen av Put-opsjonen har mulighet til å selge aksjene til deg. Han har ingen forpliktelse. Forskjell mellom alternativene ovenfor og alternativer for virkelige liv Ovennevnte eksempler illustrerer de grunnleggende ideene som ligger til grunn for å ringe, kjøpe en samtale, skrive en Put og selge et Put. I det virkelige livet selger du (eller skriver) og kjøper oppkallingsoptimerere direkte på børsen i stedet for uformelt å håndtere din venn. Her er noen viktige punkter å huske om handel med virkelige alternativer. Valutahandling skjer direkte eller automatisk gjennom børsen, du tar ikke avtale med noen person personlig. Børset fungerer som garant for å sikre at avtalen går gjennom. Hver opsjonskontrakt for en bestemt aksje har en spesifisert LOTSTØRRELSE. bestemt av børsen. Forfattere eller selgere av Call and Put-opsjonen er de som tar risikoen og dermed må betale margin til børsen som en form for garanti. Dette er akkurat som marginpengene du betaler mens du kjøper eller selger en futureskontrakt og som forklart i posten på futures trading. Kjøperne av Call and Put-alternativer derimot tar ingen risiko. De betaler ikke noen margin. De betaler rett og slett Optimal premie. Eksempler på situasjoner hvor opsjoner handles Hvorfor kjøpe alternativer i stedet for å kjøpe underliggende lager eller vare Det er flere situasjoner hvor kjøp eller skriving av et alternativ kan hjelpe. Her er noen eksempler (men vær oppmerksom på at opsjonshandel er veldig farlig, og med mindre du vet hva du gjør, bør du unngå det). Hvis du spekulerer på at prisen på en aksje skal stige, kjøper du et anropsalternativ. Dette er bare spekulativ handel i tilfelle opsjoner. Forrige måned hadde jeg holdt penger til side for å kjøpe aksjene som solgte for Rs. 55. Jeg var forberedt på å kjøpe den for opptil Rs. 60. Det var imidlertid en mulighet for at prisen kunne falle kraftig. Men jeg ville ikke bare vente og se om prisen faller, tross alt, hvis prisen stiger kraftig. Så hva jeg gjorde var å kjøpe et anropsalternativ for strike-pris Rs. 60 og vent på en måned. Hvis prisen stiger, får jeg fortsatt kjøpe aksjene på Rs. 60 (en liten premie jeg betalte for å kjøpe opsjonen). Hvis prisen faller kraftig i løpet av denne måneden, får jeg kjøpe aksjene til enda billigere. Jeg bruker vanligvis denne strategien som begrenser risikoen i situasjoner der jeg har noen forventning om markedsbevegelser. Hvis du har et lager, si hvis nåværende pris er 50. Du har bestemt deg for å selge den dersom prisen stiger over 52, hvis ikke, hold den deretter. I dette tilfellet kan du tjene ved å skrive et Call-alternativ for Strike-pris på 52. Hvis du vil vite mer om denne situasjonen og eksempelet, les det dekket samtalen. (notat til nybegynnere: skrivealternativer er enda mer farlige enn kjøpsmuligheter). Videre lesing på Options Trading Det er fortsatt noen detaljer som skal forklares hvordan virkemåte virkelig fungerer, ulike opsjoner handelsstrategier og eksempler, avanserte konsepter som valggriller. og noen dos og donter om opsjonshandel. Disse forklares i innleggene som er oppført i høyre kolonne på denne siden. Hvis du fortsatt har spørsmål eller flere kommentarer, vennligst ikke nøl med å spørre i en kommentar. Du kan også gjerne laste ned gratis opsjon greeks kalkulator. et must-have-verktøy for alle investorer. Annet MÅ BESØKE innlegg på opsjoner og opsjonsgreker. Stock Market Derivater: Futures, OptionsOptions Basics: Hva er opsjoner En opsjon er en kontrakt som gir kjøperen rett, men ikke forpliktelse, å kjøpe eller selge en underliggende eiendel til en bestemt pris på eller før en bestemt dato. Et alternativ, akkurat som en aksje eller obligasjon, er en sikkerhet. Det er også en bindende kontrakt med strengt definerte vilkår og egenskaper. Fortsatt forvirret Tanken bak et alternativ er tilstede i mange hverdagslige situasjoner. Si for eksempel at du oppdager et hus du liker å kjøpe. Dessverre har du ikke penger til å kjøpe det i ytterligere tre måneder. Du snakker med eieren og forhandler en avtale som gir deg mulighet til å kjøpe huset om tre måneder til en pris på 200.000. Eieren er enig, men for dette alternativet betaler du en pris på 3000. Nå kan du vurdere to teoretiske situasjoner som kan oppstå: 13 Det oppdaget at huset faktisk er Elviss virkelige fødested. Som et resultat, øker markedsverdien til huset til 1 million. Fordi eieren solgte deg muligheten, er han forpliktet til å selge huset til 200.000. Til slutt står du for å tjene en fortjeneste på 797 000 (1 million - 200 000 - 3000). 13 Mens du besøker huset, oppdager du ikke bare at veggene er fulle av asbest, men også at spøkelset av Henry VII haunter soverommet, og en familie av super-intelligente rotter har bygget en festning i kjelleren. Selv om du opprinnelig trodde du hadde funnet huset til drømmene dine, anser du det nå verdiløst. På oppsiden, fordi du kjøpte et alternativ, er du ikke forpliktet til å gå gjennom med salget. Selvfølgelig mister du fortsatt 3000 prisen på alternativet. Dette eksemplet viser to svært viktige punkter. Først når du kjøper et alternativ, har du rett, men ikke en forpliktelse til å gjøre noe. Du kan alltid la utløpsdatoen gå forbi, hvorpå alternativet blir verdiløst. Hvis dette skjer, mister du 100 av investeringen din, som er pengene du pleide å betale for alternativet. For det andre er et alternativ bare en kontrakt som omhandler en underliggende eiendel. Av denne grunn kalles alternativene derivater, noe som betyr at et alternativ henter sin verdi fra noe annet. I vårt eksempel er huset den underliggende eiendelen. Mesteparten av tiden er den underliggende eiendelen en aksje eller en indeks. Samtaler og stillinger 13 De to alternativene er samtaler og setter: 13 En samtale gir rett til å kjøpe en eiendel til en viss pris innen en bestemt tidsperiode. Samtaler ligner på å ha en lang posisjon på en aksje. Kjøpere av samtaler håper at aksjene vil øke vesentlig før opsjonen utløper. 13 Et sete gir innehaveren rett til å selge et aktiv til en viss pris innen en bestemt tidsperiode. Puttene ligner veldig på å ha en kort posisjon på lager. Kjøpere setter håper at prisen på aksjen vil falle før opsjonen utløper. Deltakere i opsjonsmarkedet 13 Det er fire typer deltakere i opsjonsmarkeder, avhengig av posisjonen de tar: 13 Kjøpere av samtaler 13 Selgere av samtaler 13 Kjøpere av setter 13 Selgere av setter Folk som kjøper opsjoner kalles innehavere og de som selger alternativer kalles forfattere dessuten er det sagt at kjøpere har lange stillinger, og selgere sies å ha korte stillinger. 13 Her er det viktige skillet mellom kjøpere og selgere: 13 Anropsinnehavere og innehavere (kjøpere) er ikke forpliktet til å kjøpe eller selge. De har valg til å utøve sine rettigheter hvis de velger. 13 Ring forfattere og sette forfattere (selgere), men er forpliktet til å kjøpe eller selge. Dette betyr at en selger kan bli pålagt å gjøre godt på et løfte om å kjøpe eller selge. Ikke bekymre deg om dette virker forvirrende - det er det. Av denne grunn skal vi se på alternativer fra kjøperens synspunkt. Selge alternativer er mer komplisert og kan være enda mer risikofylt. På dette punktet er det tilstrekkelig å forstå at det er to sider av en opsjonskontrakt. 13 The Lingo 13 For å handle alternativer, må du kjenne terminologien knyttet til opsjonsmarkedet. 13 Prisen der en underliggende aksje kan kjøpes eller selges kalles strike-prisen. Dette er prisen en aksjekurs må gå over (for samtaler) eller gå under (for setter) før en stilling kan utøves for et overskudd. Alt dette må skje før utløpsdatoen. 13 Et opsjon som handles på en nasjonal opsjonsutveksling som Chicago Board Options Exchange (CBOE) er kjent som et børsnotert alternativ. Disse har faste strykpriser og utløpsdatoer. Hver børsnotert opsjon representerer 100 aksjer av aksjeselskap (kjent som kontrakt). 13 For call options, er opsjonen sies å være i penger hvis aktiekursen er over strike-prisen. Et opsjonsalternativ er i-pengene når aksjekursen er under streikprisen. Beløpet som et alternativ er in-the-money refereres til som egenverdi. 13 Den totale kostnaden (prisen) av et alternativ kalles premien. Denne prisen er bestemt av faktorer som aksjekurs, strykpris, gjenstående tid til utløp (tidsverdi) og volatilitet. På grunn av alle disse faktorene, er det vanskelig å bestemme premien til et alternativ og utvide omfanget av denne opplæringen.
Comments
Post a Comment